Performance assurance vie
La performance
d'une assurance-vie dépend deplusieurs
paramètres. Si la mise de départ joue un
rôle, puisqu'elle conditionne le type d'investissements
possibles, ce sont surtout les conditions de fonctionnement et la
réactivité des compagnies ainsi que les choix
personnels de l'assuré qui influent sur les performances
d'une assurance-vie.
La performance
d'une assurance-vie est théoriquement mesurable
à son taux de rendement. Ainsi, les fonds en euros, qui ont
traditionnellement un faible rendement, ont actuellement un taux
d'environ 4,5%. Mais le taux de
rendement ne reflète pas réellement le montant
des bénéfices empochés par
l'assuré. En effet, il faut bien souvent revoir ce chiffre
à la baisse, une fois déduits les frais de
gestion du compte, ainsi que les prélèvements
fiscaux. La performance d'une assurance vie n'est donc pas exactement
synonyme de son rendement.
La performance d'une assurance vie
dépend également de la
réactivité de ses gestionnaires (soit la
compagnie, soit l'assuré lui-même). Le contexte
économique peut en effet créer des conditions
favorables pour certains placements, et une compagnie efficace saura
anticiper le phénomène, afin
d'acquérir immédiatement les titres
concernés, au meilleur prix. Bien entendu, cette notion de
performance d'assurance-vie n'a de sens que pour les contrats en
unités de compte.
Car la performance
d'une assurance-vie est largement conditionnée
par les choix initiaux imposés par l'assuré. En
effet, si la priorité absolue du souscripteur est de
sécuriser son capital, il s'orientera exclusivement vers des
fonds en euros, qui garantissent le capital et les
intérêts. La compagnie d'assurance n'aura alors
guère d'impact, au moins sur le court terme, sur les
performances enregistrées. A l'inverse, la performance d'une assurance-vie
largement tournée vers les placements boursiers peut
être très élevée, mais sera
alors dépendante des qualités d'investisseurs des
gestionnaires.
